LPR调降在市场预期内 百万房贷30年可少还1.1万元

为加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接，央行将LPR发布时间调整至每月20日(遇节假日顺延)9时15分，相比此前发布时间提前了15分钟。首次于9时15分发布的LPR报价就迎来重大调整。

刚刚，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%，以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

LPR调降在市场预期内

1年期和5年期以上LPR上一次同步调整，还要追溯到2020年4月20日。当月1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。对比3月LPR数据，分别下降20个基点和10个基点，这也是自2019年8月以来的最大降幅，在当时，1年期LPR已经下行35个基点，5年期LPR下行20个基点。之后，在2021年12月，1年期LPR报价在时隔20个月后出现下调，由3.85%降至3.8%，但5年期以上LPR“按兵不动”。

此次LPR调降在市场预期内。为维护银行体系流动性合理充裕，1月17日人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。

这是MLF利率连续21个月“原地踏步”后首次下降，引发市场关注。自2019年8月央行改革LPR 定价机制以来，LPR和MLF之间具有明显的联动关系，多数时间LPR利率跟随MLF利率做等幅度调整。正因为LPR利率是根据MLF利率进行变动，因此不少业内人士认为1年期和5年期LPR报价可能会同步下调。

中国民生银行首席研究员温彬表示，去年12月20日1年期LPR利率下调5个基点，本次1年期LPR利率下调10个基点，同时5年期以上品种下调5个基点，在一个月的时间里，连续两次累计下调15个基点，货币政策逆周期调控力度加大，体现了宏观政策前置发力，有助于稳定市场预期、增强市场主体信心，鼓励企业增加中长期投资，对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极效果。

百万房贷30年可少还1.1万元

从房地产市场角度看，更能反映按揭贷款利率走向的是5年期以上LPR。对个人而言，LPR报价影响较大的是房贷。

我国大部分存量房贷的重定价周期都是一年，不少存量客户的房贷利率重定价日是每年1月1日，会依据当时的LPR更新当年的房贷利率。据悉，目前北京地区房贷市场利率仍执行首套房利率为5年期以上LPR+55个基点、二套房利率5年期以上LPR+105个基点的标准，即首套房利率为5.2%、二套房利率为5.7%。如果近期银行不调整房贷利率加点数，这一标准也将不变。

记者计算发现，以首套房100万元房贷、等额本息偿还30年、利率为5.2%计算，购房者月供为5491.11元，总还款额为1976799.17元，利息为976799.17元。

如果今年12月5年期以上LPR依然保持4.6%不变，首套房利率为LPR+55个基点即5.15%，买房者如果新购房屋、使用新的LPR房贷利率，那么执行新LPR利率后，2023年月供为5460.26元，总还款额为1965694.41元，利息为965694.41元。

由此计算，对比来看，5年以上LPR下降5个基点后，月供减少了30.85元，累计利息相差了1.11万元。

2020年8月12日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行等国有大行均发布公告称，于2020年8月25日起，对符合转换条件但尚未办理转换的存量浮动利率个人住房贷款定价基准批量转换为LPR，贷款定价基准只能转换一次，转换之后不能再次转换。

需要说明的是，此前选择了“浮动利率”方式的借款人，其每月房贷还款金额确实会减少。但是，如果借款人此前选择的是“固定利率”方式，即使5年期LPR下调，其还款金额也不会变。

“房住不炒”定位不会变

针对近期市场上“降息促使房贷、房地产市场回暖”的声音，监管层多次明确，房地产不会作为短期刺激经济的工具和手段。近日召开的中央经济工作会议已明确提出，“房住不炒”的定位不会变，接下来将加强预期引导，探索新的发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设。

在1月18日国新办举办的新闻发布会上，中国人民银行金融市场司司长邹澜介绍，人民银行将坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，按照探索新发展模式的要求，全面落实房地产长效机制，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

“关于房贷政策，会根据长效机制的安排，保持基本稳定。”邹澜称，关于购房政策，房地产最核心的特征之一是区域性，在房地产长效机制管理框架下，更多的是落实城市政府属地责任，结合当地市场形势，因城施策实施房地产调控。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，此次央行降息政策对于房地产市场将产生积极的影响：第一，从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企“愿贷敢贷”，较好激活房企2022年的投资和新开工意愿;第二，从购房者来说，房贷利率成本进一步下调，将进一步激活合理住房消费需求，活跃交易行情。供给端和消费端的活跃，将促进房地产行业景气度的提升，助力房地产业朝更稳的方向发展。

值得关注的是，5年期以上LPR不仅是房贷利率的定价参考，还影响制造业中长贷、投资贷款。中国人民银行货币政策司司长孙国峰在国新办新闻发布会上表示，LPR会及时充分反映市场利率变化，引导企业贷款利率下行，有力推动降低企业综合融资成本。

【新闻名词】

贷款市场报价利率(LPR)由各报价行按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

LPR报价行目前包括18家银行，每月20日(遇节假日顺延)9时前，各报价行以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，并向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。