【券商聚焦】国海证券维持汇聚科技买入评级 指AI推动数据中心业务增长

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金吾财讯|国海证券发布研报指，汇聚科技(01729.HK)于2026年8月28日发布2026H1业绩公告，期内实现收入100.66亿港元，同比增长107.4%；毛利率为12.6%，同比下滑0.6个百分点；归母净利润为8.28亿港元，同比增长164%。研报认为，AI热潮推动公司数据中心相关业务快速增长。2026H1，受益于新兴市场与发展中经济体持续大力投资AI，公司用于数据中心的服务器业务和电线组件业务快速增长。2026Q2服务器和电线组件订单均实现创纪录增长。公司持续在中国和越南扩大产能，其中双密度MPO及多芯光纤面板已实现量产，带动ASP及利润率上升。2026H1服务器分部及数据中心分部收益同比分别增长68.3%及22.8%，带动公司利润大幅增长。汽车电线组件业务方面，2026H1收入约1.225亿港元，同比增长59.5%。Linkz Mexico已于2025年开始投产，越来越多客户有意将订单转往墨西哥生产，以减轻关税影响。铜丝业务方面，德晋昌集团收购已于2025年12月完成，该集团主要从事铜丝产品制造及销售，2026H1实现收入28.91亿港元。国海证券预计公司2026-2028年营收分别为328.57、392.75、450.87亿港元，归母净利润分别为17.94、22.26、25.97亿港元，对应P/E为20.8倍、16.8倍、14.4倍，维持“买入”评级。