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CFi.CN讯：本周A股主要指数集体上涨，电子通信和硅基上游赛道显著反弹，双创指数表现突出，市场对后续主线方向出现分歧。此前市场底部韧性已逐步显现，反攻态势得到一定延续。数据显示，近期美国云厂商财报虽略有超预期，但资本开支上修幅度有限，硅基上游产业尚未出现显著新催化。
券商披露研报指出，历史多次成长景气主线短期急跌后，反弹往往先由交易拥挤度消化和流动性修复驱动，基本面担忧缓解则需要更长时间。研报认为，本轮硅基上游反弹本质是海外流动性环境改善与A股交易拥挤释放共同作用，符合历史反弹基准情形。研报指出，反弹之后大概率进入震荡磨底阶段，若产业端没有新的实质超预期催化，短期难以直接修复前期高点。
研报认为，此时进行配置再平衡是更为稳健的选择，应自上而下结合自下而上，积极关注医药中的CXO和创新药、有色金属里的贵金属和铜、化工、互联网、AI应用、煤炭、新能源、券商以及出海链机械等板块的蓝筹估值修复机会。主题方向上，增持回购组合、人形机器人、商业航天同样值得跟踪。研报认为，通过分散配置估值合理的蓝筹，有望在市场震荡中更好把握结构性行情，分享板块轮动带来的收益。
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