什么叫头寸？头寸规模控制策略有哪些？

什么叫头寸?

头寸是一个金融术语，指特定商品的数量、证券，货币等。由个人或实体持有或拥有。

头寸是一种市场协议，它承诺买卖合同的初始部分，而合同的买方是多头头寸，期待上涨;该合同的卖方做空，处于期待下跌的位置。

头寸规模控制策略。

固定手数 - 头寸规模控制

也被称为“固定价值”，可能是最简单的流行的资金管理模型来估计交易头寸。在该策略中，不管账户余额或账户的波动程度如何，都将指定固定数量的交易。例如，对于一个10，000美元的账户，交易者可以为每笔交易分配一个完整头寸的标准头寸大小。

这项技术的主要优点是简单。这种策略很容易管理，因为手牌的数量是相同的，所以它允许账户以算术方式增加，或者在给定的时间段内以固定的数量增加，以获得好的结果。这种策略特别适合计划每月提取利润的交易者。

然而，固定手数策略的一个缺点是，当账户余额波动时，它不能为交易者提供保持恒定杠杆的能力。

固定分数 - 头寸规模控制

这个想法是拉尔夫文斯在1990年的著作《投资组合管理公式》中首次提出的。固定分数头寸规模策略通常将交易计划的交易单位定义为交易账户中的预设分数/百分比份额。

这意味着每笔交易的风险是交易账户总额的已知部分或百分比，或者是交易者希望用作交易资本的金额。

如果不使用止损，交易风险由最大回撤或平均损失计算。在外汇市场剧烈波动的一天，风险可能是相等的。

在实践中，特别是当外汇市场不时波动时，保护性止损指令可能会出现失误，并且可能会在远离指令价格的情况下大量执行。在某些情况下，帐户余额甚至可能完全损坏。因此，使用一个小的固定分数来管理职位大小总是一个好主意。什么叫头寸。

这项技术的另一个优势是它对盈利交易的复合效应。当账户净值增加时，交易单位的规模将增加，从而使账户总额呈几何级数增长。此外，如果交易者处于亏损状态，这种头寸调整技术需要减少交易单位，以最小化交易者的净值风险。

固定风险 - 头寸规模控制

在固定风险头寸规模控制策略中，交易员可以根据特定市场的交易风险确定其账户中的交易规模(通过使用适当的风险度量，如波动性)。这样，他们可以在高风险和高波动性的市场中持有较小的头寸，在低风险和低波动性的市场中持有较大的头寸。

此外，在固定风险头寸规模下，交易规模是衡量市场风险的一定指标，而不是账户余额的函数，因此损益并不显示一致的净增长或损失。这种方法的主要优点是它允许交易者调整他们的仓位大小，这样每个仓位的初始风险根据最近的市场情况是一致的。在波动的市场中，这通常会导致头寸规模的减少，这有助于保护投资组合在波动的市场中不良资产的减少。与此同时，在一个较为平静的市场中建立一个更大的头寸也是可能的，这将增加在这种市场中成功交易时产生的回报。

这种头寸规模的缺点是，由于持有交易头寸时的市场影响，风险度量很容易发生显著变化，因此有必要在交易计划中设置一种方法来应对这种变化。

此时，头寸的规模可以增加，交易回报可以达到最初设定的风险。

由于外汇交易固有的极端波动性，外汇交易者选择合适的头寸规模策略非常重要。通常，头寸规模和外汇交易的首要考虑是能够继续交易，这只能通过适当管理风险来实现。

每个交易者都不一样，每个人都有自己的资金管理方法。一些其中人在不同的时间和不同的环境下表现得比其他人更好。因此，每个交易者都应该合理利用各种头寸规模管理方法，使其交易在相应的风险下获得最佳回报。